ETHEREUM

New study sheds light on how front-running bots work in the etherium blockchain

Cryptocurrency wallet developers ZenGo have published a study describing front-running attacks in the etherium blockchain.

The ZenGo report describes the term front-running as „the action of executing a transaction first in line before a known future transaction“.

Essentially, front-running is a game of first-in-first-out. For example, if someone is about to buy a large amount of ether (ETH) on Uniswap, which could cause the price to rise, one way to make money would be to buy ETH immediately before making a large purchase with an immediate sale after the order is executed.

„In general, front-running in ethereum is no longer news,“ said Alex Manuskin, one of the authors of the study, in a commentary for Coindesk. „What’s new here is that we’ve investigated bots Bitcoin Supersplit that are looking for any profit, even if those contracts are quite complex and perform several internal calls on other contracts.“

Front-running in ethereum is possible because bots can offer a slightly higher transaction fee, which encourages miners to give it priority when building a block. Transactions with a higher commission are executed first. „Thus, if there are two transactions that profit from the same contract request, only the first one profits,“ the researchers write.

„Under every transaction that hits the blockchain, there are fierce wars for every crumb of profit,“ said Manuskin. „If you happen to come across an arbitrage opportunity, or even notice a mistake in any contract, it’s very likely that you will find it difficult to profit from it yourself because of competition from bots.“

The researchers managed to get the attention of one such bot. To do so, they needed to invest a large enough amount of ETH in a decoy transaction to make it attractive to the bot.

„The transaction waited about 3 minutes and did not profit from the honeypot contract. By analysing the internal transactions of the contract, we saw that the profit went to another user with a higher commission,“ said Manuskin.

The researchers were then able to track how much the bot was able to earn since its launch. The researchers estimated that the bot launched in May 2018 and earned a total of around $10,000 in ETH. While this may not seem like a very impressive figure, the researchers point out that one person can create any number of bots to act on their behalf.

The research has shed light on how even more sophisticated bots work and, according to Manuskin, more research needs to be done in this area. He noted that hiding transactions from bots is possible, although it is a relatively difficult task.

„Each one works differently and can be triggered by different transaction factors,“ he said. „The bots themselves are competing with each other to see who gets the reward. This is just the tip of the iceberg in the complete picture of existing bots, which makes this area even more interesting.“

The Parliament of South Korea postponed the introduction of the 20% tax on cryptographic currency transactions.

The South Korean Parliament has postponed the entry into force of the new Cryptovite Tax Act. This was reported by Cointelegraph with reference to the local DongA publication.

The 20% tax law on income from cryptographic transactions will come into force on 1 January 2022. Initially, the law was to come into force on 1 October 2021.

Parliament has postponed the deadline to allow time for Bitcoin Billionaire scam cryptocurrency exchanges to prepare for the inclusion in their infrastructure of solutions that will implement the law’s requirements.

The new tax structure was announced in July this year. Annual income over 2.5 million won (~$2,260) from crypt trading will be subject to 20% resident tax. Income below this amount is tax exempt.

The Korean Blockchain Association, an association of South Korean cryptographic companies, has criticized the timing of transition to new legislation and requested a postponement until 1 January 2023. Parliament agreed to extend the deadline by three months instead of 15 months.

Previously, digital assets in South Korea were treated as currencies and were not taxed. With the introduction of the new legislation, virtual assets will be classified as goods for which transactions are made for the purpose of sale.

Ältester Bitcoin-Bergbaupool ‚verewigt‘ haussierende Reuters-Schlagzeile

Slush Pool kodierte eine Reuters-Schlagzeile in einem offensichtlichen Verweis auf den Bitcoin-Geneseblock, der ein Banner von The Times enthält.

Slush Pool, der älteste Bergbau-Pool der Welt, hat am 2. Dezember eine Reuters-Schlagzeile über Bitcoin’s Bull Run 2020 in einem Block veröffentlicht.

„Dollar stürzt aufgrund von Hoffnungen auf US-Konjunkturprogramme ab; Bitcoin erreicht Allzeithoch“ ist jetzt Teil des Bitcoin-Blocks mit der Nummer 659678.

Bei der Bekanntgabe der Nachricht auf Twitter sagte Slush Pool, dass die Minenarbeiter des Pools die bullische Bitcoin-Schlagzeile (BTC) aus den Mainstream-Medien „verewigen“ wollten, um sie für immer auf der Bitcoin-Blockkette leben zu lassen.

Reuters veröffentlichte den Artikel über den schwächelnden US-Dollar, während Bitcoin am 1. Dezember ein Allzeithoch erreichte.

In dem Artikel bemerkte die Kolumnistin Gertrude Chavez-Dreyfuss, dass der Wertverlust des US-Dollars mit der Nachricht über ein zweites Hilfsgesetz COVID-19 zusammenfiel, das im Kongress der Vereinigten Staaten diskutiert wird.

Die Kodierung des Artikels in der Bitcoin-Blockkette scheint eine Anspielung auf den Genesis-Block zu sein, der eine Schlagzeile aus dem Jahr 2009 aus der Times enthält, die lautet: „Kanzler kurz vor der zweiten Rettungsaktion für Banken“.

Wie der Cointelegraph zuvor berichtete, erreichte Bitcoin am 1. Dezember an einigen Krypto-Börsen ein neues Allzeithoch und überschritt 19.892 Dollar.

Inmitten einer anhaltenden Rallye auf den Krypto-Märkten haben die Mainstream-Medien ihren Fokus auf die Branche und Bitcoin erheblich verstärkt. Peter Schiff, ein Gold-Enthusiast und einer der größten Pessimisten von Bitcoin, hat sich gegen die Berichterstattung der Nachrichtenagenturen über den aktuellen Krypto-Boom gewandt. „Die übermäßige Berichterstattung von CNBC über Bitcoin setzt einen neuen Tiefpunkt in der Ethik des Finanzjournalismus“, sagte Schiff in einem Tweet vom 1. Dezember.

95% der Kunden von Ripple kommen nicht aus den USA, sagt CEO Garlinghouse

Potenzielle Kunden in den USA halten sich anscheinend wegen regulatorischer Unsicherheit davon zurück, Ripples XRP-bezogene Dienste zu nutzen.

Während sich Ripple angeblich darauf vorbereitet, seinen Hauptsitz außerhalb der Vereinigten Staaten zu verlegen, stellt sich heraus, dass nur 5% der Kunden des Unternehmens im Land ansässig sind, so der CEO des Unternehmens.

Am 2. Dezember saß der CEO von Ripple, Brad Garlinghouse, zu einem Interview mit CNN-Moderatorin Julia Chatterley zusammen, um über die regulatorischen Hürden zu sprechen, die Ripple bei seiner Tätigkeit in den USA zu überwinden hat.

Garlinghouse zufolge sind 95% der Kunden des in San Francisco ansässigen Unternehmens im Ausland ansässig. Er behauptete, dass die Dienste von Ripple in den USA aufgrund der anhaltenden regulatorischen Unsicherheit im Zusammenhang mit seinem Partner XRP nicht so beliebt seien, sagte Garlinghouse:

„95% unserer Kunden sind Nicht-U.S.-Kunden, und nur etwa 5% sind hier in den USA. Und die Leute sagen ‚warum sind Sie ein US-Unternehmen‘ und ‚warum ist das so? Eine der Dynamiken besteht darin, dass die US-Unternehmen auf die Klarheit warten, und diese Klarheit geht von der Securities and Exchange Commission aus“.

Garlinghouse bemerkte, dass die SEC vor Jahren andere große Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) als Nicht-Wertpapiere anerkannt hat. Die XRP, die drittgrößte Krypto-Währung nach Marktkapitalisierung, verfügt jedoch noch immer nicht über diese Klarheit:

„Für uns, rund um XRP und über 100 Unternehmen, die mit XRP arbeiten und diese Klarheit erhalten, ist es für mich sehr klar, dass XRP von vielen Unternehmen als Währung verwendet wird. Sie ließen das US-Justizministerium XRP als Währung bezeichnen, Sie ließen FinCEN XRP als Währung bezeichnen. Aber diese Klarheit haben Sie noch nicht von der SEC erhalten“.

Laut Garlinghouse hatte Ripple einige Probleme mit US-Kunden, die über den regulatorischen Status der XRP-bezogenen Angebote von Ripple besorgt waren.

„Oft, wenn ich mit Kunden spreche, die mit ihnen über unser Produkt sprechen, das XRP in den Zahlungsströmen verwendet, fragen sie mich nach der regulatorischen Dynamik, und wir hatten Kunden, die sagten: ‚Schauen Sie, bis es Klarheit und regulatorische Rahmenbedingungen gibt, die wir aufhalten werden'“, sagte der CEO und fügte hinzu: „Nun, das war in anderen Ländern wie Großbritannien aufgrund der Klarheit und der Gewissheit nicht der Fall“.

Frühere Kommentare von Garlinghouse würden darauf hindeuten, dass Ripple darauf drängt, dass die SEC XRP genauso behandelt wie Bitcoin oder Ether, d.h. es nicht als Sicherheit klassifiziert. Letzten Monat sagte er, „es ist sehr schwer, XRP als Sicherheit zu betrachten“, und erklärte, dass er „keinen Markt weltweit kenne, der XRP für eine Sicherheit hält“.